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　　“债市越来越‘卷’，两个BP的价差也要全力争夺，债券投资已经步入‘精细化时代’。”面对信用利差压缩至历史低位、传统超额收益消失的困境，江磊选择两条破局路径：一是逆向交易，重点关注市场调整后的配置和交易机会，在做好回撤控制的前提下，寻找曲线均值回归的资本利得，例如资金面紧张或利率债发行集中的阶段，在收益率显著上行时介入，而非追涨右侧；二是套息策略，主要依据债券收益率与DR007(银行间7天回购加权平均利率)相比较，判断是否有套息空间，适当运用杠杆策略，追求获取确定性收益。